考虑投资比特币请先阅读本文

比特币和其他加密货币今年登上了许多头条新闻。 最受欢迎的数字货币比特币从 1 月 1 日的 997 美元跃升至 12 月中旬的 19,000 美元。 但许多投资者仍对比特币持谨慎态度，摩根大通首席执行官杰米戴蒙甚至称比特币为“欺诈”，“如果你愚蠢到购买比特币，总有一天你会落得如此下场”。 付出代价。

虽然 Jamie Dimon 明确反对比特币，但芝加哥期权交易所 (CBOE) 和芝加哥商品交易所 (CME) 这两个最大的商品交易中心都在 2016 年 12 月上市了比特币，这是对稳定性和比特币在期货合约交易中的成功，是时候正式加入加密货币了吗？ 让我们来看看芝加哥的大动作对比特币意味着什么。

什么是期货合约？

如果您是期权投资领域的新手，那么期货对您来说可能是一个陌生的词。 期权和期货通常是可替代的术语，代表在未来日期以特定价格购买特定资产的合同。 期权已经存在了数百年，尽管尚未建立正式的交易所。 从历史上看，期权合约的创建是为了帮助农民和其他商品生产者在准备在公开市场上出售之前锁定农作物的销售价格。

例如，中国的一位稻农在准备收割和销售前几个月就开始种植水稻。 农民可以找到一家杂货店或中间市场批发商，保证他们将来以每公斤 X 美元的价格购买整个农作物。 这保证了农民将获得可预测的农作物价格，而买家将能够毫无困难地购买农作物。 这对农民和买家来说是双赢的，因为双方都无需担心收获时节的剧烈价格波动会侵蚀他们的利润。 这些有时被称为期货，因为它们锁定了今天资产的未来价格。

许多期货合约被写成期权。 在这种情况下，无法保证未来的销售，但可以保证以特定价格购买资产的选择权。 例如，假设今天的黄金价格为每盎司 1,500 美元，而您认为两个月后黄金的价格将超过每盎司 1,700 美元。 您可以买入期权，以 1700 美元/盎司的价格买入黄金，如果金价超过 1700 美元，您可以行使合约获利。 如果价格达到 1,800 美元，您可以执行合约并立即确认每盎司 100 美元的利润。 如果价格跌破 1,700 美元，您的期权到期，您将损失期权合约的成本，但不会再损失更多。

这种逻辑扩展到包括在证券交易所和其他市场交易的股票、债券和其他资产。 最大的商品市场在芝加哥比特币期货对冲，在那里您可以交易从玉米到五花肉再到贵金属的所有商品。 随着时间的推移，这些交易所增加了其他资产，包括上述金融工具，如股票和债券。

比特币期货如何运作

比特币期货于 2016 年 12 月 10 日加入 CBOE，并于一周后的 12 月 17 日加入 CME。这些日期标志着主要商品交易所正式、合法、认可的期权合约的开始。 对我来说，这是向前迈出的重要一步，使数字货币合法化并使它们远离“欺诈”杰米戴蒙等人的加密货币。

比特币期权的运作方式与上面的黄金示例相同。 我为这个例子选择了随机数，但您可以在交易所和其他市场报告网站上看到在线发布的实际数字。 期货合约根据当前资产价格和市场需求定价。

从截图中可以看出，您可以在一月、二月和三月以不同的预期价格购买比特币合约。 比特币期货合约可通过许多经纪公司获得，其中最大和最著名的是 TD Ameritrade。 如果您已经投资过股票期货，那么它的外观和感觉将会非常熟悉。 如果没有，您应该在投资前参加期权速成班。

比特币期货有两个主要用例：对冲当前的比特币投资和从比特币中获利比特币期货对冲，而无需在自己的投资组合中持有比特币。

使用期货作为对冲是保护资产免受重大损失的常用策略，尤其是在投资比特币等波动性资产时。 这就是对冲的运作方式。 假设您拥有 10 个比特币，您担心价格会下跌，这些硬币会大幅贬值。 除了出售比特币和放弃未来收益外，您还可以在未来某个日期“卖出”（选择卖出比特币，而不是买入）比特币期货合约。 如果价格下跌，您可以执行合约并抵消您拥有的比特币的损失。 如果比特币价格上涨，你的期权就像未使用的保险单一样到期，你拥有的硬币的价值就会上涨，你就会从中获利。

如果您想在不购买比特币的情况下从比特币中获利，期权是一个不错的选择。 您可以简单地购买一份未来日期的期权合约，并在价格上涨至高于您的期权价格时行使期权以获得即时利润。 这是一种低风险的方式，将您的脚趾浸入比特币池中以测试水域，而无需先潜入深水区。

CBOE 和 CME 赋予比特币合法性

将比特币放在主要的期权交易所为整个加密货币系统赋予合法性。 尽管比特币是当今唯一拥有官方期货合约的区块链资产，但以太坊、莱特币等可能也不甘落后。 出现了许多看起来不太合法的货币，但出现在 CBOE、CME 和全球类似交易所的主要加密货币可能会继续存在，并避免一些人预期的大幅跌至零。

但请记住，加密货币仍然是新事物，也是当今投资的狂野西部前沿。 一些分析师表示，比特币看起来像一个泡沫，虽然该货币不会消失，但在不久的将来会出现重大的负面价格调整。 只有时间可以证明，但要格外小心。 当芝加哥​​期权交易所和芝加哥商品交易所的消息传出时，我只投资了我不介意损失的钱，并在比特币上投入了 200 美元。 现在，它的价值大约翻了一番，但我并不因为没有付出更多努力而感到难过。 永远不要在您可以承受损失的加密货币上投入更多资金。

区块链会接管 CBOE 吗？

基于区块链的资产可能会在芝加哥期权交易所上市，但这只是区块链未来可能做的事情的一小部分。 我正在关注芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所，甚至纳斯达克和纽约证券交易所，从他们目前的资产跟踪方法过渡到基于区块链的技术，即比特币和其他数字货币背后的技术。 同样，只有时间会证明一切，但看到区块链在未来几年接管比特币期货和所有其他商品和股票市场也就不足为奇了。

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