双语财务术语：远期合约

什么是远期合约？

什么是远期合约？

远期合约是双方在未来日期以指定价格买卖资产的定制合约。远期合约可用于套期保值或投机，虽然其非标准化性质使其特别适合套期保值。

远期合约是一种自定义合约，由两方在未来日期以指定价格买卖资产。远期合约可用于对冲或投机，尽管它们的非标准化性质使其特别适合对冲。

远期合约示例

远期合约示例

假设某农业生产商在 6 个月后有 200 万蒲式耳玉米可供出售，并担心玉米价格可能会下跌。因此，它与其金融机构签订了一份远期合同，在六个月内以每蒲式耳 4.@ >30 美元的价格出售 200 万蒲式耳玉米，并以现金结算。

假设农业生产商有 200 万蒲式耳的玉米在 6 个月后出售，但担心玉米价格可能会下跌。因此，它与其金融机构签订了一份远期合同，在 6 个月内以每蒲式耳 4.@> 30 美元的价格出售 200 万蒲式耳玉米虚拟货币合约对冲，以现金结算。

六个月内玉米现货价格有三种可能：

六个月内玉米现货价格有三种可能：

1.@ > 正好是 $4.@>30 每蒲式耳。在这种情况下，生产商或金融机构之间没有任何欠款，并且合同已关闭。

2. 比合同价格高，比如每蒲式耳 5 美元。生产商欠机构$1.@>400万美元，或当前现货价格与合约价差$4.@>30.

3. 低于合约价格，例如 $3.50 美元/蒲式耳。金融机构将支付生产者 $1.@>600 万美元，或合约价格 $4.@>30 与当前现货价格之间的差额。

1.@> 正好是每蒲式耳 30 美元。在这种情况下，生产商或金融机构之间不欠任何债务，合同终止。

2. 高于合约价格，比如每蒲式耳 5 美元。生产商欠代理机构 140 万美元，即当前现货价格与合同价之间的差价 4.@>30 美元。

3. 低于合同价格，例如 3.$50/蒲式耳。金融机构将向生产者支付 160 万美元，即 4.@>30 美元的合约价格与当前现货价格之间的差额。

远期合约的风险

远期合约的风险

远期合约市场巨大，因为许多世界上最大的公司都使用它来对冲货币和利率风险。然而，由于远期合约的细节仅限于买卖双方——公众不知道——这个市场的规模很难估计。

远期合约市场壮丽，因为许多世界上最大的公司都用它来对冲货币和应对利率风险。然而，由于远期合约的细节仅限于买卖双方，公众不知道虚拟货币合约对冲，这个市场的规模很难估计。

远期合约市场规模庞大且不受监管，这意味着在最坏的情况下，它可能容易受到一连串违约的影响。虽然银行和金融公司通过谨慎选择交易对手来降低这种风险，但确实存在大规模违约的可能性。

远期合约市场规模庞大且不受监管，这意味着，在最坏的情况下，它可能会受到一系列违约影响。虽然银行和金融公司通过非常谨慎地选择交易对手来降低这种风险，但确实存在大规模违约的可能性。

远期合约的非标准性质带来的另一个风险是，它们仅在结算日结算，不像期货那样按市价计价。如果合约中规定的远期汇率与结算时的即期汇率大相径庭怎么办？

远期合约的非标准性质带来的另一个风险是它们仅在结算日结算，而不是像期货那样盯市。如果合约规定的远期汇率与结算时的即期汇率相差很大怎么办？

在这种情况下，发起远期合约的金融机构在客户违约或不结算的情况下比合约定期盯市时面临更大程度的风险。

在这种情况下，与常规的盯市合约相比，签订远期合约的金融机构在客户违约或无法结算的情况下面临更大的风险。