货币入水危害：懂比特币才懂区块链

金融危机给世界主要经济体带来的巨大变化是大规模的货币发行。 这种发币是“工程可行”的。 一方面，这要归功于现代银行和金融体系。 银行和金融体系无法拯救全球经济。

需要了解的是比特币的看法和认识，在现代银行金融体系中，信贷释放在技术上不需要存款，货币可以“无中生有”。 这是常人常误解的问题。 没错，现代银行包括商业银行和中央银行。 基于“复式记账”技术，他们可以把借给公司的贷款记在自己的账簿上，同时在公司的账户上写一笔存款。 如果完全持平，公司可以在到期时花掉存款和偿还贷款，但两者之间会有时间差，这就是银行收取利息的原因。 银行业金融机构需要创造的贷款额度仅受两个因素限制。 一是市场经济活动是否真的需要新增贷款，涉及还本付息。 包括所谓的存款准备金在内的控制措施限制银行发放无限制的贷款。 至于存兑付，实际上并不影响银行发放贷款的能力，而是银行获取低成本资金的一种手段。

货币发行的问题在于，并不是当时的经济发展需要如此巨大的货币注入，而是这种注入本身就是为了拯救全球银行和金融体系，暂时缓冲坏账，防止大现金流的规模中断。

从效果上看，此次发行货币成功拯救了银行业和金融机构，但后果也很明显，即“全球央行”美联储的账面较金融危机前扩大了近十倍，达到数万亿美元，这意味着全球金融市场凭空增加了数万亿美元，而这些美元实际上已经进入了各个贷方的账簿。

这有几个后果。

首先是这些货币并非没有成本。 本质上都是贷款，都是要计算利息的。 资金使用者可以承担持有贷款的成本。 这些贷款当然是在寻找出路。 总之，在不考虑真实市场需求的情况下，美联储凭空向这些大型机构发放了数万亿美元的“贷款子弹”，并将利息成本降至零，让这些机构一方面可以一方面保持现金流，另一方面利用这些廉价资金赚钱弥补自己在金融危机中的账面损失。

第二，可以说，这些低息贷款是我们在2008年金融危机之后看到的，大型上市公司疯狂回购股票，风险投资包装催生了大型独角兽IPO，以及延伸到中国的房地产热潮和生活成本的上升。城市快速崛起的原因。 伴随着欧美的货币宽松，中国也进行了多轮货币宽松。 与欧美不同的是，欧美货币宽松，部分可以通过对外投资渠道进入中国套利，但中国货币宽松产生的人民币信贷很难走出国门套利。 . 因此，近十年来，中国的“投资”市场异常火爆，各种“赛道”、“独角兽”满天飞，众多国资、特许经营企业的并购更是热闹非凡，因为这些“廉价”资金拼命投入社会经济各个可以“收费”的环节。 今天，这场比赛的结果已经见分晓。 第一，很多“投资”最后都难免会失败，因为社会经济总和的本质是所有普通人的衣食住行。 空间有限。 第二，中国整体尤其是沿海大城市的工作和生活成本正在快速上涨，尤其是房地产，已经接近西方发达国家的中心城市。 这是各种“投资”的结果。

三是全球公众已经看到了金融机构无限制“放钱”的能量和危害，公众迫切需要看到制衡的手段。 在此背景下，区块链的狂热、包装、滥用应运而生。

所以我们可以看到，在今天，一方面，几乎所有的金融机构对区块链都没有诚意，真正的心态是“最好不要出现”。 当真正涉及到区块链时，他们是最不活跃的； 另一方面，也有不少“金融专家”说，今天的区块链就是明天的金融，区块链颠覆金融，区块链比金融更可靠更值得投资，区块链拯救一切等等。

要穿透各种乱象和炒作，思考区块链的未来，还是要从比特币说起，因为经过十年的行业发展，人们已经忽略了比特币最本质的特征。

我们说，懂比特币，才能懂区块链。

首先必须明确一点，比特币是一种“民间货币”，或者说是一种支付系统，但它不是金融平台比特币的看法和认识，它没有金融属性。 没错，中本聪的原名是BitGold，后来因为没有申请域名，改名为BitCoin。 从“Bit Gold”这个名字和后来的论文题目“A Peer-to-Peer Electronic Cash System”，不难理解中本聪的贡献在于实现了一个与比特币非常相似的货币和支付系统。贵金属通过实际工程中的可行设计。

比特币的去中心化不是发明，而是贵金属货币某些特性的翻版。 没有人可以独占世界上的金银矿，也没有人可以永远控制世界上所有的金银交易。 这就是今天主权国家央行仍然持有黄金白银作为万不得已的储备是有原因的。 比特币的流行正是基于这种模拟设计。 当然，它还是纯数字化的，适应网络时代的需要。

不是比特币实现了“去中心化”，而是“去中心化”成就了比特币。

货币和金融是两个不同的东西。 货币概念的出现比现代金融早了几千年。 当然，人类社会首先有货币，其次才是金融。 现代金融与法定货币的共生。 任何一种“民币”的存在，都不是要颠覆某种“法币”。 很简单，因为“民间货币”是去中心化的，没有“主人”，而任何“法币”都必须在某种意义上是中心化的，有“主人”的。 这两个物体是不是在时空维度？ . “民间货币”的去中心化是由自由宽松但可能很强的“认知共识”维持的，正如所有地区国家最终都选择黄金作为储备货币一样。 “民间货币”的接受是一个自然的、历史的和文化的过程。 迄今为止，黄金的地位高于一切法定纸币，但也不能说黄金的存在就是为了颠覆法定纸币。 当黄金价格上涨时，普通人可以购买。 ，央行也可以买，比特币也一样。

结论很简单：

第一：比特币和由此产生的区块链技术不可能也没有必要去承载现有的金融服务。 “去中心化”无法治愈现有的全球金融市场因为“钱放水”带来的各种并发症，因为这是一种“中心化”的病。

第二：比特币推出已经整整十年了。 近十年来，出现了以太坊、瑞波币、EOS等全球现象级的区块链项目。 也发生过很多乱象，但真正能与比特币相提并论的事件，我们认为只有今年6月的LIBRA白皮书和10月的区块链集体学习。

我们认为，高层对区块链的期待最有可能是区块链能否帮助降低中国经济，尤其是实体经济和居民生活的“运营成本”。 我们将推出一系列关于区块链如何做到这一点的文章。